第一個(gè)風(fēng)就是美國(guó)刮起來(lái)的。
自從特朗普上臺(tái)以后，就揮起了關(guān)稅大棒，而這根大棒并不是針對(duì)某一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)，而是揮向了全球。
而貿(mào)易戰(zhàn)打響，首當(dāng)其沖的就是農(nóng)產(chǎn)品以及能源領(lǐng)域，因?yàn)檫@兩個(gè)都是命門。
所以我們就看到，玉米、大豆等就開(kāi)始不淡定了。
第二個(gè)風(fēng)就是天氣。
尤其是近兩年，極端天氣成了擾動(dòng)全球農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的一個(gè)重要因素。
天氣主要影響相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量，而受天氣影響，有兩個(gè)國(guó)家可以說(shuō)是站在了風(fēng)口浪尖上。
一個(gè)是巴西，另一個(gè)則是印度。
巴西這兩年風(fēng)頭很盛，而天氣大部分時(shí)間對(duì)巴西比較利好，所以巴西的玉米啊，大豆啊什么的，都迎來(lái)了豐產(chǎn)的局面。
所以，巴西的出口這兩年也是很強(qiáng)勁。
但是印度就沒(méi)那么樂(lè)觀了，甚至可以說(shuō)是狀況頻出。
之前是小麥、大米，這一次印度又曝出大消息，食糖要大減產(chǎn)！
根據(jù)最新的預(yù)估，2024/25年度印度食糖產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至2580萬(wàn)噸，同比上一年度降幅達(dá)到了19.1%。
這還不算，而印度全國(guó)的食糖消費(fèi)量大概是2900萬(wàn)噸，這意味著，2024/25年度的食糖產(chǎn)量還沒(méi)有消費(fèi)量多，這也是印度8年來(lái)食糖產(chǎn)量首次低于消費(fèi)量。
再加上此前獲批的100萬(wàn)噸出口，這就導(dǎo)致印度在新一年度，即2025/26年度的食糖期初庫(kù)存從之前的近800萬(wàn)噸一下降到了不足400萬(wàn)噸。
甚至有業(yè)內(nèi)人士開(kāi)始擔(dān)心，印度會(huì)不會(huì)還得去進(jìn)口食糖？
減產(chǎn)原因也沒(méi)什么新鮮原因，主要還是兩個(gè)因素：
一個(gè)是甘蔗單產(chǎn)不及預(yù)期，產(chǎn)量下降；另一個(gè)則是本來(lái)就供應(yīng)下降，然后更多的甘蔗用于生產(chǎn)乙醇，所以導(dǎo)致糖廠提前關(guān)閉，食糖產(chǎn)量下降。
印度減產(chǎn)，市場(chǎng)只好把目光投向了巴西。
一慣到處給全球市場(chǎng)縫縫補(bǔ)補(bǔ)的巴西，這回也不太給力，因?yàn)榘臀髟?024/25榨季減產(chǎn)已是定局。
從甘蔗壓榨量以及食糖和乙醇產(chǎn)量可以看出，用于生產(chǎn)食糖的甘蔗比例下降，而用于生產(chǎn)乙醇的比例則有所提升，所以2024/25榨季食糖減產(chǎn)成為定局。
于是，市場(chǎng)就把目光看向了新的榨季，因?yàn)閺?月1日開(kāi)始，巴西將進(jìn)入2025/26榨季。
那么，新榨季能不能把這個(gè)缺口給補(bǔ)上呢？
不好說(shuō)，因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)于巴西新榨季的產(chǎn)量預(yù)估不定，即有人預(yù)估增產(chǎn)，而有人則預(yù)估減產(chǎn)。
這其中不乏有炒作的因素，但實(shí)則也是由于巴西各區(qū)域產(chǎn)量不均，導(dǎo)致預(yù)估不一。
比如，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，今年以來(lái)巴西土壤濕度較好，利于甘蔗生長(zhǎng)。
但也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，部分地區(qū)受去年火災(zāi)影響，甘蔗發(fā)芽率較低，即使已經(jīng)生長(zhǎng)的甘蔗其高度也僅有正常水平的一半左右，所以減產(chǎn)是大概率事件。
而天氣也并不作美，比如一些重要產(chǎn)區(qū)已連續(xù)超過(guò)30天沒(méi)有降雨，所以當(dāng)?shù)剞r(nóng)民認(rèn)為今年甘蔗減產(chǎn)是不可避免的。
所以盡管土壤水分充足，但是降雨量的情況卻不容樂(lè)觀，所以接下來(lái)，巴西甘蔗產(chǎn)量的關(guān)鍵就鎖定在了4月份以后的降水情況上。
再加上現(xiàn)在巴西乙醇政策明顯利好，可能也會(huì)影響到食糖生產(chǎn)，而這時(shí)印度的減產(chǎn)效應(yīng)可能就會(huì)進(jìn)一步被市場(chǎng)放大。
畢竟，兩大主產(chǎn)國(guó)都面臨減產(chǎn)，國(guó)際糖價(jià)肯定穩(wěn)定不下來(lái)。
可能有人也要問(wèn)了，印度怎么老出狀況？
這也沒(méi)辦法，印度屬于季風(fēng)氣候，全年溫度較高，旱雨兩季十分分明。如果夏季風(fēng)過(guò)強(qiáng)，可能會(huì)引發(fā)洪水，而如果太弱，又可能會(huì)導(dǎo)致旱災(zāi)。
再加上印度農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施較弱，所以對(duì)于這些災(zāi)害基本是無(wú)力抵擋，所以“靠天吃飯”這個(gè)詞用在印度身上特別合適。
所以，這也就使印度的農(nóng)作物產(chǎn)量增加了許多不確定性。
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